转债股票是好是坏(可转债市场有哪些利空和利好消息)

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  转债股票是好是坏(可转债市场有哪些利空和利好消息)

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  《有真正的好赛道吗?实盘本周上涨1.94%——可转债投资实盘周记(20210305)》已同步发布。

  华锋转债拟下修转股价

  华丰股份发行《关于董事会提议向下修正可转换公司债券转股价格的公告》,公司将于2021年3月22日召开股东大会,审议修改转股价格的议案。修改后的转换价格不低于每股净资产。

  评论:目前华丰股份的静态估值市盈率PE为-4.57倍,市盈率PB为1.31倍,近期未受到机构关注。华丰可转债属于偏债型,已发行1.25年,距离到期还有4.75年。收盘价96.34元,转换价值79.33元,纯债价值81.46元,保护价121.4元,转换溢价21.44%,债券年收益5.11%,a级。

  华丰股份的业绩预测亏损,即使下调到最后,促进止赎还有很长的路要走。

  一句话消息

  久其软件:闲置自有资金现金管理进展公告。

  评论:目前九奇软件静态估值市盈率PE为51.36倍,市盈率PB为3.5倍,增长估值PEG为13.41倍,近期未受到机构关注。九旗可转换债券属于部分债务型,已发行3.74年,距离到期还有2.26年。收盘价97.99元,转换价值50.42元,纯债价值92.67元,保护价110.8元,转换溢价率94.34%,债券年收益5.69%,a级。

  粗略计算,该公司用于现金管理的资金高达4亿多,与2020年第三季度报告披露的4.66亿现金资产相当一致。可转换债券到期不到3年,6月8日进入转卖期。如果转换价格不修改,他们将面临高达7.8亿元的转售压力。

  公司可以模仿飞凯可转债,发布修订公告,避免转卖;即使卖回,投资者也能获得9%以上的年化收益率。

  潜伏平安,等待好,就是等待师傅治好病马。

  英联股份:关于公司董事和高级管理人员减持方案的预披露公告,拟减持总股本0.054%。

  评论:英联可转换债券属于偏股型,收盘价:122元,转换价值:119.24元,纯债价值:79.53元,保护价:117.5元,转换溢价率:2.32%。对于股权和可转换债券来说,这是一个小的负值。

  根据永东股份:关于持股超过5%的股东减持公司股份的预披露公告,东方福海计划减持5.40%的股份。

  评论:目前永东股份静态估值市盈率为PE: 18.65倍,市盈率为PB: 1.53倍,增长估值PEG:2.18倍,近期未被机构关注。永东可转换债券属于部分债务型,已发行3.88年,距离到期还有2.12年。收盘价102.15元,转换价值62.54元,纯债价值98.31元,保护价111.3元,转换溢价率63.34%,债券年收益4.22%,AA-。

  永东股份只发布了超出预期的业绩预测,两位股东迅速减持,对于正股和可转债都是负面的,可转债的盈利还得等。

  根据亚太药业:新世纪评级关于下调浙江亚太药业股份有限公司信用评级的公告,债券评级下调至BBB,略好于宏达可转债BBB。

  评论:目前亚太医药行业静态估值市盈率PE为72.85倍,市盈率PB为6.17倍,增长估值PEG为-13.74,近期未受到机构关注。子药可转换债券属于部分债务类型,已发行1.92年,距到期日还有4.08年。收盘价是70.86元

  ,转股价值:22.77元,纯债价值:60.56元,保本价:119.8元,转股溢价率:211.21%,债券年收益:14.09%,BBB级,流通面值:9.63亿。

  降为BBB级后,纯债价值进一步降低。除了业绩预告扭亏,亚太药业的公告大多是利空,没办法。

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  转债股票是好是坏(可转债市场有哪些利空和利好消息)

  关键术语解释

  1. 偏股型可转债:可转债价格高于保本价。转债价格主要随正股波动。

  2. 平衡型可转债:转债价格低于保本价,转股价值大于纯债价值。正股上涨推动转债上涨,正股下跌,转债仅小幅下跌。

  3. 偏债型可转债:转债价格低于保本价,纯债价值大于转股价值。正股上涨能推动转债微幅上涨,正股下跌,转债不跌或小跌。

  4. 纯债价值:按照同评级、期限的企业债收益率对转债的利息和赎回价进行折现,即可转债的债底。

  5. 保本价:可转债未来的利息和到期赎回价之和。如果上市公司不破产,且不考虑利息税,投资者的本金可以收回。

  6. 市盈率PE:股价与每股盈利的比率。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格可能有泡沫,价值被高估;反之市盈率过低,那么该股票的价格没有泡沫,价值被低估。

  7. 滚动市盈率PE(TTM):每股股价 ÷ 最近四个季度每股收益之和。

  8. 市净率PB:每股股价与每股净资产的比率。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。

  9. 净资产收益率ROE:公司净利润除以净资产得到的百分比率,反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明公司的盈利能力越强。此处采用PE和PB估算,与年报上的数据有少许差异。

  10. 市盈率相对盈利增长比率PEG:市盈率 ÷(净利润增长率*100)。用于衡量公司相对于业绩成长性的估值水平,PEG大于0且小于1表示估值较低,1表示合理,大于1表示估值偏高。

  11. 转股价值:正股价 ÷ 转股价 × 100。

  12. 转股溢价率:转债价 ÷ 转股价值 × 100。

  13. 转股PE:正股PE ×(1+转股溢价率)。

  14. 转股PEG:正股PEG ×(1+转股溢价率)。

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